美国智库卡内基国际和平研究院刊文称，东南亚多国采取各种措施减少使用美元。该地区的企业会逐渐放弃美元、转而使用人民币或本币吗？这将对人民币产生什么影响？
【美国卡内基国际和平研究院网站8月22日文章】题：东南亚对非美元金融渠道渐增的兴趣与人民币潜在的作用（作者该研究院客座研究员罗伯特格林）
6月25日，中国人民银行与国际清算银行（BIS）签署了参加人民币流动性安排（RMBLA）的协议。根据协议，在市场面临压力时期，可以使用人民币进行融资，参加流动性安排的中央银行可以使用。首批参加方中，包括新加坡金融管理局、马来西亚央行和印度尼西亚央行。它们最近与中国人民银行续签了协议，无疑是为了减少跨境支付中的美元使用。
此前，泰国、老挝、柬埔寨以及缅甸的决策者均宣布减少使用美元的措施。印度尼西亚央行行长还发表评论，认为东南亚五个最大经济体的消费者不久将能够通过支付系统连接，进行区域内跨境支付，避免使用美元作为中间货币。
推动减少使用美元
东南亚采取各种措施减少使用美元，背后有若干因素。首先，很多官员担心，考虑到美元的高使用率，美国的货币紧缩政策对该地区可能产生经济影响；相应地，有些国家谋求减少区域内贸易使用美元支付，借此更广泛地减少美元依赖。其次，最近的制裁措施可能也刺激了东南亚国家对其他金融渠道的需求。而且，多年来，东南亚地区的中央银行家们一直面临现有体系以及大部分区域内贸易和金融交易往来流程效率低下的问题。北京发现了利用这种局势的机会，从而实现中国人民银行扩大人民币在跨境贸易与投资中的使用规模的目标。
那么，该地区的企业会逐渐放弃美元、转而使用人民币或本币吗？在中国各大银行和智库的一些研究人员看来，中国人民银行与东南亚国家的中央银行最近达成的人民币流动性安排将促进区域内人民币使用及金融一体化，尽管不发达的外汇市场仍然是这些宏伟目标的一个障碍。
需要指出的是，东南亚大额跨境支付前景以及人民币的地位，一定程度上取决于华盛顿如何应对该地区本币金融基础设施的转型。东南亚官员谋求限制地区对美元金融渠道的依赖，一般而言他们是受三个主要原因中的一个或一个以上的因素所驱动。
其一，一些东南亚决策者认为，随着美国收紧货币政策，限制本国对美元的高度依赖将降低经济受冲击的脆弱度，尤其是货币贬值和不稳定的资本流动。其二，华盛顿采取制裁措施，受到地区某些国家的批评。比如，柬埔寨和老挝领导人暗示不赞成华盛顿针对乌克兰战争采取制裁手段打击俄罗斯的实体。其三，东南亚中央银行高级官员经常批评大额跨境支付的高度中介化进程，并正在努力寻找区域内解决方案。
对于不同国家的决策者而言，这些动机究竟哪一条最重要，东南亚国家也各不相同。但数据显示，东南亚正在缓慢而坚定地减少使用美元。虽然在2019年还有将近80％的东亚和东南亚出口以美元为单位，但在21世纪初至第一个十年的中期的大部分时间内，这个比例曾接近90％。近期的政策计划旨在加速降低这一比例。
签署本币结算协议
2016年至2019年，泰国、印度尼西亚、马来西亚和菲律宾的中央银行达成本币结算协议，旨在通过促进本币外汇市场的流动性与效率，提高本币在贸易与投资中的使用率。根据这些协议，某些银行获得向直接贸易双方提供本币、本币账户和对冲工具的许可，促进本币使用。
去年秋天，随着地区中央银行就本币结算政策倡议达成更多详细协议，获得授权开展这类业务的银行（即特许交叉货币做市商银行，简称ACCD）扩大到包括大型全球金融公司。参与本币结算协议的中央银行谋求“降低因主要货币（如美元）波动而产生的货币风险”。
印度尼西亚最近分别落实了与地区两大经济体日本和中国的两项本币结算协议。印度尼西亚与第二大贸易伙伴日本的协议带来了2020年至2021年年底本币结算交易的大幅增加。印度尼西亚与最大贸易伙伴中国2021年的本币结算协议也促成了地区银行间建立卢比—人民币市场，包括中国几家最大国有银行在内的若干地区大银行都被指定为特许交叉货币做市商银行。
整体上，印度尼西亚的目标是，通过各项本币结算协议，今年将本币在贸易与结算中的使用量增加10％。数据显示，这个目标或许是可以实现的。
事实上，最近一项研究发现，泰国与马来西亚2016年开始实行本币结算协议之后，泰国以泰铢为单位的出口比例有了明显提高（从开始实行协议前的13％至15％左右上升到2019年的18％左右）。此外，据报道，受本币结算协议的推动，马来西亚—印度尼西亚的贸易份额从2018年的1.4％增加到2020年的4.1％。
可是，阻碍东南亚国家之间本币结算协议成功实施的障碍仍然存在。对东南亚地区大多数区域内货币而言，相对于美元，交易成本仍然很高；而且直接货币兑换组合与相关对冲工具仍然不发达。
北京努力发挥重要作用，减少美元在亚洲内部跨境支付中的使用量，其核心就是中国国有银行。近年来，这些银行在东南亚地区成立了分行，为当地公司提供外汇服务和人民币账户，并为当地银行提供人民币往来账户。中方展望人民币有朝一日能替代美元成为亚洲的主导货币。
责任编辑：日升
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发表于 2022-9-16 15:12:20
